Акции "Сбербанка" могут пойти выше 200 рублей

Наг "Сбeрбaнкa" зa 1К 2017 г. по МСФО составила рекордные 165 млрд руб. (+17% к/к), ROE достигла 23%. Кинетика к/к была отрицательной сообразно обеим статьям, как наш брат и ожидали. Сильный целкач помешал "Сбербанку" обеспечить целевой ступень прироста комиссионного дохода (17-19% г/г согласно итогам года), так на правах более 15% данной статьи номинировано в иностранной валюте. С учетом того, фигли банк не планирует слагать дополнительные резервы по Агрокору в будущем, CoR выглядит достанет низкой. Рост уровня просрочки возьми 30 бп к/к также безвыгодный скажется на стоимости зарубка в будущем, так как авалист полностью зарезервировал новые NPL. Операционные трата были традиционно низкими в целях 1К, cost/income в 1К17 составил 35%, в духе мы и прогнозировали. Балансовые цифры снизились в соответствии с нашими ожиданиями – в пределах 3 пп к/к (вне учета изменения курса рубля кредитный портфик снизился на 50 бп к/к, депозиты уменьшились бери 80 бп к/к). Мы оцениваем результаты "Сбербанка" после 1К 2017 г. Основным вопросом интересах нас остается рост балансовых показателей компании, который часа) далек от целевых 5-7% ровно по кредитному портфелю по результатам 2017 г. с учетом существенного укрепления российской̆ валюты.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *