Бумаги "Сбербанка" остаются интересны для покупки

Вo врeмя конференц-звонка, в котором обсуждались результаты 2К 2017 г., руководство "Сбербанка" озвучил новые ожидания по поводу финансовых показателей компании в 2017 г. CIR'17 предвидится на уровне, близком к 35% (дотоле 35-39%); ROAE'17 - получи и распишись уровне 20% (ранее 16-19%); Прогнозируемый эскалация чистого комиссионного дохода снижен перед 11-14% (с 17-19%); Чистая процентная разница в 2017 г. В связи с переходом для Базель III ("Сбербанк" планирует п(е)реступить на новый стандарт закачаешься 2П17) уровень достаточности капитала снизится этак на 200 бп, как не критично для шайба, однако данное падение CAR приведет к снижению достаточности основного капитала подалее целевого уровня менеджмента в 12% (предсказание менеджмента по Core Tier I CaR возьми конец 2017 г. Несмотря получи и распишись планы Минфина обязать однако государственные компании (в том числе и банки) возмещать половину чистой прибыли в виде дивидендов, для наш взгляд, данное иджма еще будет обсуждаться с менеджментом финансовых институтов, в среднем как в случае выплат половины чистой прибыли государственные банки никак не смогут поддержать желаемый степень достаточности капитала. Обновленные ожидания менеджмента создают позитивные риски в целях наших прогнозов. Мы сохраняем рекомендацию разбирать по обыкновенным бумагам компании.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *