Низкие операционные издержки обеспечат "Сбербанку" высокую чистую прибыль

Наша сестра oжидaeм, чтo высокая чистая процентная разница наряду с низкими операционными издержками и отчислениями в резервы в 1К17 обеспечит высокую чистую хала компании. Мы прогнозируем увеличение чистой прибыли в 1К 2017 г. получи 8,1% к/к, до 152 млрд руб. (выше- прогноз выше консенсуса получи 3,7%). на 4% к/к. Причине чего чистая процентная марджин начала снижаться с максимума, достигнутого в 4К 2016 Планирование совокупного дохода, по нашим оценкам, было побольше значительным на фоне слабого чистого комиссионного дохода (сообразно РСБУ ЧКД 1К17 упал сверху 16% к/к);
Стоимость зарубка практически не изменилась к/к и составила 1,7% в соответствии с нашими прогнозами. Ты да я ожидаем снижения CoR во 2К 2017 г., просто так как отчисления в резервы ровно по отдельным корпоративным заемщикам, имевшие (место)положение в 1К, не будут столь значительными в будущем;
Автор значительно ниже консенсус-прогноза в оценке операционных издержек. Автор сохраняем рекомендацию покупать в области обыкновенным акциям "Сбербанка". Текущий заряд роста составляет, по нашим оценкам, 20% рядом целевой цене в 203 руб. по (по грибы) акцию.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *