Обзоры и идеи: Потенциал роста GDR Ленты около 29%

Уважаемые дамы и господа!

В разделе"Обзоры и идеи"опубликован обзор Наталии Малых, ведущего аналитика отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ","Потенциал роста GDR Ленты около 29%".

Главной точкой роста бизнеса "Ленты" останется экспансия торговой сети. На этот год запланировано открытие 40 гипермаркетов и 50 супермаркетов с суммарными вложениями 30-35 млрд руб. Кроме того, умеренный рост экономики и индексация зарплат могут помочь улучшить динамику сопоставимых продаж. Риск мы видим в ставке на формат гипермаркетов, которые в 1П 2017 показывали слабую динамику LFL не только у Ленты, но и у Магнита. Расширение сети будет финансироваться привлечением нового долга, но на фоне растущих доходов это не должно стать проблемой. Свободный денежный поток будет оставаться в минусе на стадии активной экспансии, и дивидендов в обозримом будущем мы не ожидаем. По форвардным мультипликаторам P/E 2017E и EV/EBITDA 2017E акции остаются недооцененными с потенциалом роста до паритета ~29%...

Предлагаем вам ознакомиться с этим

материалом.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *