Операционные результаты "Эталона" нейтральны для инвесторов

Объявленные результаты чуть ниже прогноза компании и поэтому будут нейтрально восприняты инвесторами. Прогноз "Эталона" на 2018 не выглядит агрессивным в сравнении с "Группой ЛСР" и поэтому представляется обоснованным.

Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты. По нашим оценкам, акции компании торгуются с коэффициентом P/NAV 2018П 0,5x и EV/EBITDA 2018П 7,0x, что ниже оценки "Группы ЛСР", но ненамного. Нам нравится компания в долгосрочной перспективе, но мы не видим краткосрочных катализаторов (в ближайшие 2-3 месяца).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *