Отчетность "МегаФона" лучше ожиданий

"МeгaФoн" трeтьим с публичныx рoссийскиx мoбильныx операторов в дальнейшем VEON и МТС представил аудированные финансовые и операционные результаты вслед за II квартал 2017 года в области МСФО. Совокупная выручка "МегаФона" ради отчетный период выросла в 13,9% год к году давно 89,7 млрд руб. Марджин OIBDA по выручке прибавила 0,7 п.п. Истечении (года) консолидации результатов Mail.Ru Group публикуемые "МегаФоном" цифирь совокупной отчётности нерепрезентативны. Тяжба в том, что консолидация результатов Mail.Ru Group происходит получи и распишись основании владения "МегаФоном" 63,8% ее голосующих акций. В среде тем, экономический интерес составляет не более чем 15,2%. В этом отношении лучшее игра о результатах компании даёт особенный анализ ее телеком-сегмента. Результаты телеком-сегмента "МегаФона" выглядят релятивно слабыми, но в то а время заметно лучше ожиданий. Кинетика заметно разнится с неплохим приростом числа мобильных абонентов оператора получай 1,43% год к году вплоть до 75,77 млн. Для сравнения: величина мобильных абонентов VEON в РФ выросло для 1,4% год-к-году перед 58,3 млн, а у МТС понижение составил 0,3% год к году до самого 78 млн. Судя объединение всему, на результаты мобильного сегмента "МегаФона" в отчётном периоде разнонаправленно повлияли инициативы согласно повышению цен на услуг рука и сбои в сети. В последнем случае исполнение) удержания абонентов от перехода к конкурентам хирург мог активно предоставлять временные скидки значительной доле клиентов. Корысть представляет сокращение выручки через продаж оборудования и аксессуаров получай значительные 13% год к году накануне 6,18 млрд руб., чего выступило драйвером снижения выручки телеком-сегмента в РФ. Почвоутомление произошло на фоне выросшего нате 18% рынка смартфонов и прекращения конфликта с Samsung. За оценкам, МегаФон за годочек закрыл более 10% салонов вплоть до более 3600 шт., что-нибудь превышает темпы сокращения бредень МТС на 2,5%. Тем приставки не- менее спад продаж носит многоразовый характер, поскольку "Мегафон" готовится объединять. Ant. разъединять "Евросеть" и, возможно, "Связник". На мой теория, с точки зрения B2C маркетинговой стратегии намеченный подход "МегафФна" к развитию мультибрендовой розницы выглядит рациональным. чистого оттока, какой в РФ в зависимости от оператора достигает 45-55% в бадняк и провоцирует операторов на сопутствующие дополнительные издержки для его восполнения. Таким образом, оный факт, что "МегаФон" из-за год закрыл много монобрендовых салонов, а планирует консолидировать бренд "Евросети" и, судя по всему, "Связного" позволит "МегаФону" как по писаному наращивать долю рынка в долгосрочной перспективе быть одновременном сокращении оттока. При этом, издержки на содержание понцы будут разумными. Маржа OIBDA телеком сегмента "МегаФона" в РФ прибавила 0,9 п.п. година к году до 39,9% (30,7 млрд руб.) получи фоне сокращения низкомаржинальной выручки с розницы. Чистая прибыль телеком-сегмента "МегаФона" в РФ, в томишко числе без учёта списаний ото обесценения инвестиций в "Евросеть" в объёме 15,9 млрд руб. Долговая задание телеком-сегмента "МегаФон" в терминах белый долг/12 мес. OIBDA получи и распишись уровне 2,0. Менеджмент сохранил предвидение по динамке выручки (околонулевая), OIBDA и инвестициям. Изо российских телеком операторов рекомендуем разметать акции МТС с целью в 270 руб. накануне конца 2017 года (инвестидея "МТС – Аукцион БЕЗ ПРИЧИНЫ" от 15.05.2017).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *