Отчетность МТС выглядит сильной

МТС втoрым с публичныx рoссийскиx мoбильныx oпeрaтoрoв (задним числом VEON) представил неаудированные финансовые и операционные результаты вслед II квартал 2017 года числом МСФО. Совокупная выручка группы ради отчётный период выросла получи и распишись 0,7% год к году перед 106,8 млрд руб. В региональной разбивке с-за ослабления гривны к рублю вызволение МТС на Украине упала для 12% год к году раньше 6,3 млрд руб. Часть сегменты (Армения, Туркменистан) следовать исключением не консолидируемой в отчётности возьми уровне выручки Белоруссии равным образом заметно сократили выручку получи и распишись фоне укрепления рубля, вопреки на неплохую динамику показателей в местных валютах. Основным а драйвером роста совокупной рублёвой выручки МТС стал русский сегмент, нарастивший показатель бери 1,6% год к году вплоть до 99 млрд руб. Если бы подробнее рассматривать российский секция, то основной его "точкой роста" в этот раз выступила мобильная доход, которая прибавила рекордные по (по грибы) последние годы 3,1% время к году до 75,1 млрд руб. Невзирая на то, что мобильная абонентская приют в России возросла на скромные 0,3% годок к году до 78 млн, росточек мобильной выручки очевидно поддержало прямое поднятие цен на услуги блат в том числе на архивных тарифах соответственно принципу more for more – свыше услуг по большей цене. Нынешний принцип мобильные операторы до сих пор активнее применяют после отказа с безлимитных тарифов и некоторой стабилизации конкурентной обстановки вдоль прошествии нескольких лет с объединения "Теле2" и мобильных активов "Ростелекома". Перед этим российское подразделение VEON, "ВымпелКом", используя близкий подход к ценообразованию, нарастило мобильную выручку вслед за II квартал на 3,6% время к году до 55,7 млрд руб., как в его случае является рекордным ростом со II квартала 2013 возраст. Маржа совокупной OIBDA группы МТС числом выручке прибавила 2,9 п.п. годочек к году до 41,2% (44 млрд руб.) бери фоне сокращения издержек и себестоимости. С точки зрения сокращения издержек основная народное хозяйство может быть связана с сокращением капкан монобрендовой розницы в России: добыча салонов снизилось на 2,5% годок к году до 5,692 шт. Сверху рынке смартфонов РФ Samsung занимает этак 25%. Несмотря на отделывание маржи, сокращение сети салонов в нынешних условиях безграмотный выглядит рациональным. Впрочем, тут. Ant. там многое зависит от маркетинговой активности оператора. Исключая роста рентабельности на уровне OIBDA важным драйвером следовательно сокращение финансовых расходов возьми фоне активного рефинансирования рублевого долга соответственно более низким процентным ставкам. OIBDA сохранилась бери уровне 1,1, что очевидно ниже среднеотраслевых значений. Совместный долг компании на 30 июня составил 298 млрд руб. Средневзвешенное разводненное наличность акций в обращении из-вслед выкупа сократилось на 1,7% годок к году до 1,955 млрд шт., чисто можно считать "дополнительной" дивидендной доходностью. Управление МТС повысил прогноз в соответствии с динамке OIBDA оператора до итогам 2017 года, ожидает роста "по меньшей мере." на 4%. В то но время прогноз по динамике выручки остается в диапазоне ото минус 2% до выгода 2% (такой же мониторинг ранее был по динамике OIBDA). Отчетность МТС выглядит сильной, автор этих строк рекомендуем покупать акции МТС с целью в 270 руб. накануне конца 2017 года. Тем никак не менее обращаем внимание сверху риски повышенной волатильности с-за претензий к материнской АФК "Политическое устройство" со стороны "Роснефти" и быстротечно меняющегося отраслевого законодательства (поправки "Яровой-Озерова", обсуждаемые ограничения в структуру собственности операторов и инвентарь активов в собственности).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *