Результаты "ЛУКОЙЛа" превзошли рыночный прогноз

"ЛУКOЙЛ" прeдстaвил xoрoшую отчетность за МСФО за 1 квартал 2017 г. В отчетном периоде шатия-братия отразила рост финансовых показателей про уровня годичной давности вслед за счет улучшения продуктовой корзины в сегменте нефтепереработки, негативное возбуждение оказало существенное снижение EBITDA "Западной Курны-2": 3 млрд руб. в отчетном периоде наперекор 22 млрд руб. годом до тех пор. Среди внешних факторов положительное власть на отчетность оказали подъем средней цены на каустобиолит на 61% г./г. до $53 ради баррель, отрицательное – разращен среднего курса рубля к доллару нате 21% г./г. Сравнение результатов с прогнозами

млрд руб. 1К 2017

Фактик vs Консенсус

Факт

Согласованное мнение

Выручка

1 431

1 402

2%

EBITDA

208

192

8%

Выгодность EBITDA

15%

14%

Чистая улов

62

52

19%

Чистая рентабельность

4%

4%

Акратотерм: данные компании, Интерфакс
Добыча углеводородов "ЛУКОЙЛа" в 1 квартале 2017 г. раньше 2 244 тыс. Объем нефтепереработки вырос бери 4% до 1319 тыс. б/с следовать счет российских активов. навстречу 39 млрд руб. годом до этих пор в результате негативного влияния изменений чистого оборотного капитала. Капитальные трудозатраты выросли на 4% годочек к году, до 130 млрд руб. 1К 2017

4К 2016

1К 2016

Казус

Факт

Конкретика

К/К

Г/Г

Сбор

1 431

1 401

1 178

2%

21%

EBITDA

208

183

192

14%

8%

Прибыльность EBITDA

15%

13%

16%

Чистая заработок

62

47

43

32%

44%

Чистая рентабельность

4%

3%

4%

Гнездо: данные компании
Мы считаем отчетность "ЛУКОЙЛа" хорошей: набор превзошла рыночный прогноз, удержала EBITDA в сегменте upstream невзирая на снижение объема добычи и увеличила EBITDA группы ради счет развития нефтепереработки. Больше высокая, чем ожидалось, чистая наг позволяет рассчитывать на побольше высокие дивиденды. Тикер

LKOH

Котировки закрытия, руб. 2 912

Ресурсы роста

3%

Рекомендация

Приостанавливать

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *