Рынок ОФЗ может рассчитывать на рост интереса зарубежных инвесторов

"Кремлёвский доклад" не впечатлил российский рынок, но, впрочем, об этом уже давно говорят бумаги "Сбербанка" (+2,8%). Принято считать акции "Сбербанка" производным инструментом, показывающим отношение нерезидентов к российским активам.

Агентство Moody's изменило прогнозы по рейтингам ряда российских банков и 19-ти нефинансовых компаний на "позитивный" вслед за изменением странового прогноза РФ. В лидерах дня бумаги "Магнита" (+3,95%), хотя появилась информация об уменьшении доли менеджмента в структуре акционеров компании. В лидерах дня также оказались "ОГК-2" (+2,44%), привилегированные акции "Сбербанка" (+2,09%), "ФСК ЕЭС" (+1,86%), привилегированные акции "Мечела" (+1,76%), "Россети" (+1,66%).

В экспортных секторах картина дня была не столь однозначной из-за влияния укрепляющегося рубля: "Газпром" (+0,76%), "ЛУКОЙЛ" (-0,94%), "Роснефть" (+1,59%), ГМК "Норникель" (-0,77%), ММК (-0,28%), НЛМК (-1,83%). Из важного можно отметить заявление заместителя председателя правления "Газпрома" А. Медведева о том, что в Европе заинтересованы в поставках газа после 2019 года по альтернативным маршрутам. Совет директоров "Татнефти" (-0,7%) принял изменения в дивидендной политике. Дивиденды будут выплачиваться из расчёта не менее 50% от прибыли по РСБУ, или МСФО, в зависимости от того, где показатель выше.

Российский рубль позитивно отреагировал на "Кремлёвский доклад" и настойчиво укреплялся против доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3870 рублей. Риски жёсткого сценария по американским ограничениям пока не оправдались, а это означает, что рынок ОФЗ может рассчитывать на рост интереса зарубежных инвесторов.

В среду Минфин проведёт очередные размещения, к которым нерезиденты готовятся уже сегодня. Коллеги по сырьевому цеху также укреплялись против доллара США, но делали это с меньшим напором. Если ситуация с "Кремлёвским докладом" так и не выльется в жёсткий сценарий, то у рубля есть шанс укрепиться на 1-3%. Более того, столь сильное предупреждение российской элиты может стимулировать более активное возвращение капитала в российскую юрисдикцию. И немного статистики по рынку ликвидности. ЦБ разместил купонные облигации пятого выпуска на 21,62 млрд рублей при предложении 49,04 млрд рублей.

Настроения в Европе были не столь оптимистичными. ВВП еврозоны вырос в IV квартале 2017 года на 2,7%, что наглядно подтверждает недавнее заявление президента ЕЦБ Марио Драги о сильном экономическом росте. Соответственно, подобные экономические успехи приближают выход европейского регулятора из программы стимулирования. Ожидания этого, вкупе с крепким евро, существенно сказались на индексе делового климата, который составил в январе 1,54 п. при ожиданиях 1,69 п. Рост доходности американских казначейских обязательств выше 2,7% тоже не внушает позитива, поскольку свидетельствует о вполне заметном увеличении стоимости кредитных ресурсов.

Во вторник существенные потери рынкам принёс энергетический сектор на фоне падения котировок Brent ближе к значению в $69 за баррель. Негативное влияние на добывающий сектор оказали новости из Китая, где власти одной из провинций предписали угольным предприятиям сократить количество дней простоя во время празднования Нового года из-за опасения дефицита сырья.

Американский доллар уже слабел, но пессимизм в нефти не закончился. Негатива добавляет предварительная информация о том, что основные опросы указывают на ожидания роста запасов в США впервые за последние десять недель.

Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 88,90 п. AUD, CAD, NZD укреплялись в пределах 0,2% против валюты США.

Ситуация на американском рынке перед стартом торгов говорит о возможности снижения индексов. Фьючерс на индекс S&P 500 снижался на 0,45%. Amazon, Berkshire и J.P. Morgan планируют создать совместную компанию, которая будет заниматься технологиями для здравоохранения. Производитель мотоциклов Harley-Davidson не дотянул до прогнозных показателей по выручке. Кроме того, вечером ожидается ежегодное послание президента США Конгрессу, которое может в очередной раз обострить внутриполитическую борьбу. Если же говорить о российском рынке, то отсутствие негативных новостей – это уже очень хорошая новость, о чем говорит рост акций "Сбербанка".

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *