Санкций со стороны США ограничивают потенциал роста акций НЛМК

Пoкaзaтeль EBITDA НЛМК оказался пониже. Ant. выше консенсус-прогноза на 4%, а оценок "Атона" - для 8%, поскольку рынок недооценил следствие роста цен на коксующийся антрацит, на наш взгляд. EBITDA из-за 1П17 соответствует 52% от годового согласованное мнение-прогноза, который представляется нам достижимым, невзирая на сезонное снижение продаж в 4К.
НЛМК торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2017П равным 5,7x, по какой причине соответствует среднему 5-летнему значению компании.
Даже если стальная отрасль остается привлекательной с фундаментальной точки зрения, взыскание на российский рынок изо-за возможных дополнительных санкций со стороны США ограничивает резерв роста выше средних исторических уровней, нате наш взгляд.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *