IPO Saudi Aramco вызовет переоценку нефтегазовых компаний по всему миру

Отечественный фондовый рынок начал сессию вторника снижением. К настоящему времени российские бенчмарки падают в среднем на 0,3%. Список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги Московской биржи и автогиганта "КАМАЗа". В плюсе остаются акции промышленного холдинга "Мечел" и АФК "Системы".

Внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась нейтральной. Основные биржевые индексы США завершили предыдущую сессию подъемом, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть держатся скромно и не дают однозначного сигнала. Баррель североморского сорта Brent торгуется по $57,89 (+0,1%).

Пара евро/доллар утром двигалась с небольшим понижением. Основные колебания в паре идут около 1,1770. Сегодня с утра мало поводов для активных торгов в основной валютной паре, но к середине дня они точно появятся – макроэкономический календарь на вторник переполнен статистикой. До сих пор неясно, как будет развиваться ситуация с каталонским вопросом, и это давит на позиции евро.

Российский рубль в первый час торгов двигался разнонаправленно в парах с иностранными валютами. Доллар США дорожал на 0,05% и стоил 57,34 руб. Спрос на ОФЗ временно стих, а нефтяной фактор инвесторы почему-то опасаются учитывать в ценах. Вероятный коридор движения для пары доллар/рубль на сегодня составляет 57,15-57,55 руб. за "американца".

Индекс ММВБ проведет сегодняшнюю сессию в границах отметок 2085-2105 пунктов. Инвесторам в рублевом индикаторе хотелось бы начать полномасштабную коррекцию, но поводов для ее развития по-прежнему недостаточно.

Несмотря на старания руководителей ЦБ РФ и временной администрации, удержать средства корпоративных клиентов в санируемом банке "Открытие" не удалось: компании продолжают забирать деньги со счетов, следует из отчетности кредитно-финансовой организации на 1 октября. За сентябрь юрлица забрали со счетов около 60 млрд руб. Кроме того, на 35 млрд руб. сократились средства клиентов на брокерском обслуживании. Сентябрьский отток намного меньше августовского, а население и вовсе прекратило изымать деньги: за месяц средства населения в банке выросли на 1,1 млрд руб., до 389,1 млрд. С нашей точки зрения, клиентам проблемной финансовой компании ничего не грозит. Печатный станок закроет все. Доверие к банку до конца года будет восстановлено. Другое дело, что решать проблемы частного банка за счет печатного станка – это очень спорная идея. В ФК "Открытие" уже закачали 1 трлн. эмиссионных рублей.

Во вторник производственные результаты за III квартал 2017 года опубликует Evraz. Заседания советов директоров состоятся в "Газпроме", "Мечеле" и крупном ритейлере "ДИКСИ".

Новая Зеландия, ЕС и Великобритания опубликуют данные по инфляции. Австралия обнародует протокол заседания по кредитно-денежной политике. Индекс экономических настроений выйдет в Германии и ЕС. С речью выступит глава Банка Англии Марк Карни. Объемы промышленного производства и данные по коммерческим запасам нефти опубликуют США.

Интересна новость о том, предложении государственных нефтяных корпораций КНР PetroChina и Sinopec выкупить 5% акций госкомпании Saudi Aramco напрямую у Саудовской Аравии, не дожидаясь проведения их планируемого первичного размещения на бирже. Китайские власти формируют консорциум из энергетических и финансовых компаний, а также Суверенного фонда Китая, стремясь стать якорным инвестором Saudi Aramco, который бы приобрел планируемые к продаже акции компании, являющейся крупнейшим в мире нефтяным экспортером.

Интерес к приобретению акций Saudi Aramco проявляют суверенные фонды Южной Кореи и Японии. Китай данной сделкой хочет гарантировать себе нефтяные поставки. Китайцы давно ищут нефтяные активы по всему миру. В далеком 2002 году китайцы пытались за $8 млрд. купить российскую долю в российско-белорусской компании "Славнефть".

Аппетит приходит во время еды, и после продажи 5% китайцам, саудиты могут все равно провести IPO. Публичное размещение Saudi Aramco может стать драйвером переоценки нефтегазовых компаний по всему миру, в том числе холдингов и из России. Прежде всего, это касается "Газпрома". Компании сопоставимы, только "Газпром" оценен рынком в 40 раз меньше таргета саудитов по IPO. Возможно, "Газпром" стоит покупать уже сейчас – фундаментально беспроигрышная идея. Ожидание выхода саудитов на IPO скрасит дивидендная доходность. Знал бы прикуп – жил бы в Сочи.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *