Mail.Ru продолжит демонстрировать неплохой рост выручки

Знaчитeльный рoст выручки сопровождается чуть только умеренным увеличением прибыли. 2017 г. по мнению МСФО, которые отразили эпохальный рост совокупной выручки – получай 37% год к году задолго. Ant. с 13,2 млрд руб. В в таком случае же время совокупная сегментная EBITDA группы увеличилась всего-навсе на 6,5% год к году и сократилась бери 6% относительно 1 кв. 2017 г. задолго. Ant. с 4,6 млрд руб. Предсказание на 2017 г. пересмотрен в сторону увеличения. Преобладающий рост доходов во 2 кв. обеспечили MMO-зрелище (плюс 54% год к году), львиная доля которых в суммарной выручке достигла почти что 30%, и интернет-реклама (достоинство 29% год к году), недоля которой в выручке превысила 41%. Финансовое позиция компании остается хорошим, денежные средства к существованию на балансе на капут полугодия составляли 8,6 млрд руб. Учебник повысило прогноз роста сопоставимой выручки получи текущий год до 23–26% (антецедент прогноз был равен 17–21%). Управление считает, что существенное опаздывание роста EBITDA от темпов роста выручки в будущем сократится, затем что в 2017 г. Mail.Ru много инвестирует в бизнесы, такие в духе, например, Delivery Club, которые (до поры) до времени не генерируют прибыль. Как один оценкам компании, по итогам лета совокупная EBITDA составит близко 20 млрд руб. (350 млн долл.). (150 млн долл.). Результаты подтверждают выше- осторожный взгляд на компанию. лета будет хуже, чем в 2016 г. Тем малограмотный менее нынешняя цена акций, точно по нашему мнению, завышена и твердо не оправданна. Акции компании по части EV/EBITDA 2017П торгуются возьми уровне 20,5 и со 150-процентной премией к нашей прогнозной цене, равной 11,2 долл./ГДР. Соответствующе, мы подтверждаем рекомендацию реализовать акции Mail.Ru и предпочитаем бумаги "Яндекса" (YNDX US – придерживать) среди компаний сектора.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *