TCS Group — достойное начало года

Рeзультaты знaмeнуют сoбoй достойное прелюдия года, особенно с учетом того, сколько первый квартал обычно менее остальных, так что банчок, судя по всему, сможет оказать приличные результаты за 2017 годочек. Это подразумевает доход получай капитал в 43% и очень на (волосок к нашему и консенсус-прогнозу. Задел торгуются на уровне 3,7 в области коэффициенту "цена/капитал 2017о" и 9,1 ровно по соотношению "цена/прибыль 2017о". Сверху 2017 год мы прогнозируем чистую интерес в 13,5 млрд. руб., так-таки с учетом увеличения некредитных доходов уминать риск превышения наших прогнозов. Пишущий эти строки сохраняем позитивное отношение к акциям: отзыв ПОКУПАТЬ, целевая цена $13 по (по грибы) акцию. Во время телефонной конференции руководство подтвердил свой прогноз чистой прибыли получи весь 2017 год для уровне выше 14 млрд. В соответствии с намедни объявленной дивидендной политикой шатия-братия намерена выплатить дивиденды вслед за 1К17 в размере $0,17 на ГДР (1,7 млрд. руб., alias 50% чистой прибыли следовать 1К17), что эквивалентно 6% дивидендной доходности в годовом выражении. Вслед за 1К17 чистый процентный доход был слегка лучше, чем ожидалось, нате 35% превысив уровень 1К16 и для 4% - уровень 4К16; рядом этом чистый комиссионный выручка был хорошим, на уровне прогнозов: 1,7 млрд. руб., получай 62% выше уровня 1К16. Чистая процентная марджин немного выросла по сравнению с 4К16 и составила 26,6%. Тяга. Ant. расход кредитов упала сильнее, нежели ожидалось, примерно на 2 п. Помимо учета этих факторов высокодоходность совокупного действующего кредитного портфеля упала бы возьми 80 б. п. Стоимость фондирования впечатлила, упав внизу 8,5%, т. к. почти 45% депозитов составляли больше дешевые текущие счета. Валовые фонд существенно выросли, на 7% объединение сравнению с 4К16, а депозиты снизились для 1% в сравнении с предыдущим кварталом, в среднем что соотношение кредитов и депозитов повысилось с 83% предварительно все еще очень приемлемых 90%. В 1К17 банчок выпустил 450 тыс. новых кредитных карт (вопреки 410 тыс. карт в 4К16), а количество дебитовых карт Tinkoff Black увеличилось почитай до 2 млн. к. интерес мель к рискам повысился.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *