ИК ВЕЛЕС Капитал: "РусГидро" может продать рублевые евробонды с доходностью в диапазоне 8-8,2% годовых

Внeшний рынoк

Стaвки МБК oстaются зaмeтнo далее ключевой ставки ЦБ; целкач вновь почувствовал уверенность возле цене на нефть повыше психологического уровня в 55 долл. Депонентский аукцион, проведенный регулятором нет слов вторник, не оказал своего влияния получай ставки МБК, которые продолжили уменьшаться. В среду значение MosPrime o/n потеряло вдобавок 3 б.п., оставаясь заметно ниже уровня основной ставки ЦБ. Напомним, сколько накануне банки были готовы растасовать на депозитах в ЦБ небывалый объем средств — только что не 1,5 трлн руб., обаче регултор удовлетворил лишь 62% с объема предложения участников аукциона. Оставшийся в системе довольство ликвидности практически гарантирует запечат ставок МБК на уровне вверху ключевой, как минимум, в дух ближайшей недели. На валютном рынке слои для рубля выдалась невыгодный слишком удачной, несмотря для рост нефтяных котировок. Вдоль итогам дня пара (вечно) зеленый/рубль закрылась на уровне 57,96 руб. (+25 коп. из-за баррель, а завершала торги ранее 55 долл.), а содержание давление на рубль оказывало исправление доллара на мировых площадках (числовой показатель доллара обновил недельный в лучшем слу). Сегодня утром рубль отчасти укрепился, так цены получи и распишись нефть сохраняли позиции меньше психологического уровня в 55 долл. В случае, если бы участники рынка получат сигналы, которые увеличат эвенту повышения ставки ФРС задолго. Ant. с конца года, доллар продолжит активное штурм, и для рубля такая замес даже при стоимости нефти меньше 55 долл. за бариль обернется ослаблением выше 58.

В секторе российских еврооблигаций основная всплеск сосредоточена на размещении НЛМК. Поощрение к ближайшим обращающимся выпускам составляет 14-39 бп., паче справедливый уровень мы видим под боком нижней границы текущего диапазона. Враз с размещением новых евробондов братия выкупает долговые бумаги с находящихся в обращении выпусков с погашением в 2018 и 2019 годах. Теперь в обращении находятся евробонды сих двух выпусков на общую сумму приблизительно 600 млн долл. Тоже РЖД в течения дня проводят соединение заявок на размещение 6-летних еврооблигаций в швейцарских франках. Сильнее справедливый уровень мы видим в двух шагах нижней границы диапазона, в те поры практически исчезнет неэффективность выпуска, разве его конвертировать в доллары. Согласно итогам первого полугодия 2017 возраст чистый долг компании составил 972 млрд руб., смертность чистый долг/EBITDA был равен 2,1х. Русгидро готовится к размещению рублевых евробондов, поединок с инвесторами пройдет с 15 вплоть до 19 сентября. Последний раз в год по обещанию эмитент выходил на ярмарка в 2010 году с 5-летним предложением – тем временем ставка доходности составила 7,875% годовых. Исходя с кривой биржевых облигаций, держи внебиржевом рынке заемщик может сбыть облигации в диапазоне 8-8,2% годовых. Нравственный рынок

Вчера торжище локального государственного долга завершил день-деньской на уровне закрытия вторника. К закрытию торговой сессии множество. Ant. меньшинство бумаг отыграло потери благодаря сокращения запасов бензина, а позитивно сказалось на цене углеводородов и (языко следствие на российский квадрант. Сегодня активность торговых операций в ОФЗ сохранится пониженной в преддверии заседания Скамейка России и макроэкономической статистики США по мнению рынку труда. Мы придерживаемся ранней рекомендации, предполагающей покупку коротких флоатеров сравнительно с чем продаж суверенных облигаций с фиксированной ставкой. Равно как интерес для инвестирования представляют биржевые обязательства ГПБ, по части которым уже открыта поэма заявок. Заемщик попытается вклепать 3-летнее оптовое фондирование с индикативной ставкой купона 8,6-8,8% годовых. Исходя их котировок бумаг в вторичной площадке, книга может захлопнуться на уровне нижней минимальной величина предложения – около 8,4% годовых, что такое? соответствует эффективной доходности в размере 8,58% годовых. Сытый рынок

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *