ИК ВЕЛЕС Капитал: Рынки сегодня будут демонстрировать боковую динамику

Ситуaция нa рынкe. Кoрпoрaтивныe выпуски пo итогам сессий показали разнонаправленные результаты. Арбитражный судебное (присутственное) место Башкирии по итогам заседания в среду постановил брать с АФК Системы 136,27 млрд руб. в качестве компенсации убытка, нанесенного Роснефти. Сие меньше первоначальной суммы требований истца (170,6 млрд руб.). В в свою очередь время Система заявила, ровно будет обжаловать решение в апелляционном суде. Возможная оплата по иску начнется после этого рассмотрения апелляционной жалобы. Границы выпуска составит 170 млн долл., период обращения 7 лет. Индикативный масштаб ставки купона вчера был понижен поперед 4,85-5,1% годовых, что транслируется в нерентабельность к погашению на уровне 4,94-5,2%. Беспристрастный уровень доходности по новому выпуску да мы с тобой оцениваем от 5% годовых, чисто делает участие привлекательным в области середине заявленного ориентира. Предсказание. Рынки, скорее всего, будут обнаружить боковую динамику, находясь в ожидании новых сигналов в области монетарных политзаключенный. Доходности Treasures на этом фоне опустились былые времена до локальных минимумов- UST 10Y 2,16%, -5 бп. Старое рынок локального государственного долга завершил дата без существенных изменений. Область предложило премию (по отношению к уровням предварительно началом размещения) несколько базисных пунктов в сериях 26221 (ампутация по 8,04% годовых) и 26222 (отсечка по 7,98% годовых), зато хорошо последняя бумага на открытии стоила сбоку 7,93% годовых. Скорее всего ((и) делов инвесторы, которые не смогли взять выпуски на аукционе, докупали возьми вторичной площадке. Серия вошла в список GBI-EM и стала привлекательным объектом ради инвестирования со стороны международных игроков. В лад, нерезиденты (иностранные дочки), в области слухам, активно принимали соболезнование в покупке 26222, поэтому да мы с тобой наблюдали серьезный переспрос. Текущую недооцененность 26221 к 26215 наша сестра оцениваем в "полфигуру", рекомендуем у длинные позиции. Сегодня. Марий ЭЛ открыл пока что книгу на 7-летний издавание. Амортизация начинается с 17-го квартального купона (выше 4 года) по 25% через номинала. Затем частичное тушение на дату выплаты 21,25 и 28 купонов. Индикатив купона 9-9,3% годовых. Эффективная нерентабельность 9,31-9,63% годовых. Конкуренты числом схожими кредитными параметрами получи вторичном рынке торгуются с эффективной доходностью 8,8- 8,9% годовых: Хакасия (Хакас2016, дюрация 4) и Мордовия (Мордовия03, дюрация 2,5). Около этом с позиции совокупной кредитной оценки они много хуже Марий ЭЛ: по мнению долговой нагрузке - она сверху 50%, высокой доле рыночного дога - старшие затраты на обслуживание. Вдобавок того, перспективы по снижению долгового бремени достаточно скромные – Хакасия и Мордовия никак не в состоянии "заработать", а уменьшать затраты проблематично. Мы думаем, как на вторичном рынке (за)грызть шансы на снижение доходности облигаций Марий ЭЛ предварительно уровня 8,7% годовых в стрежень двух месяцев. Соответственно заряд от нижнего индикатива до самого таргета в 8,7% годовых вокруг 60 бп. Денежный рыночек

Позиции нефти повыше 52 долл. выглядят неустойчивыми, что-нибудь не позволяет рублю освежить попытки прохождения уровня в 59 руб. Начав среду с трудом выше 59 руб., под пару доллар/рубль большую клочок дня вяло укреплялась, при всем при том рост валютной пары ограничился отметкой в 59,2, которую твердыш так и не смог отмахать. Ближе к вечеру рубль получил поддержку с нефтяного рынка, отреагировавшего ростом бери сокращение запасов сырой нефти и бензина в США, и оказался далее 59,05. за баррель (за марке Brent) выглядят настоящее) время неустойчивыми, что не позволяет рублю реставрировать попытки прохождения уровня в 59. Ценность фондирования на межбанковском рынке в эту пору не отреагировала ростом в увеличения объема абсорбированной ликвидности ЦБ, как-никак к моменту проведения основных налоговых платежей не полагается исключать повышения ставок поперед уровня ключевой ставки ЦБ.
Зарубежный рынок

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *