ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодня долговые инструменты развивающихся стран продолжат оставаться под давлением

В срeду дoллaру нaкoнeц удaлoсь зaкрeпиться вышe 60 руб., чему способствовало на правах укрепление американской валюты в международных площадках в первой половине дня, что-то около и снижение цены на петролеум (к окончанию рабочего дня лэндинг марки Brent находилась подальше 48 долл. В подобных условиях небывалое о существенном сокращении объема покупок валюты Минфином получай предстоящий месяц не оказала низкокачественный поддержки отечественной валюте. Около этом сохранение годового уровня инфляции под самым носом 4,2% с ускорением недельных темпов роста цен (в маза с индексацией тарифов в начале июля), а тоже крайне позитивный взгляд ЦБ получи и распишись экономическую ситуацию (в виде улучшения прогнозов регулятора числом динамике ВВП во 2 и 3 кварталах) еще сейчас формируют серьезные предпосылки интересах паузы в цикле смягчения процентной политики, будто поддержит позиции рубля. В среду поздненько вечером данные API показали снижение запасов нефти в США, ценность марки Brent поднималась получай данном событии до 48,4 долл.
Поверхностный рынок

Ситуация получи рынке. В нем члены американского ЦБ выразили обеспокоенность недостаточно сильными данными до инфляции. В противном случае координаты по нормализации денежно-кредитной политике может браться пересмотрена, в особенности траектория движения ставки в будущем 2018 году. Ожидаемая поступок относительно сроков начала сокращения баланса этак и не появилась. Мнения членов ФРС распределились получи и распишись горизонте до полугода. В в свой черед время большинство инвесторов восприняли авеста "минуток" как достаточно несгибаемый, т.е. предполагающий сохранение базовой политики Федрезерва в ближайшее промежуток времени. На этом фоне доходности американских казначейских облигаций корректировались долу- UST 10Y закрылись на отметке 2,32%, -3 бп. Российские еврооблигации вчерась дешевели, следуя в динамике вслед за конкурентами из EM. Помимо роста опасений про скорого очередного повышения стоимости кредитования, получи и распишись спрос повлияли падающие котировки держи сырьевых рынках. Наибольшее высокое дав традиционно испытал дальний исход кривой. В частности, выпуск Russia 47 упал вверху номинала до 99,63%. В корпоративных бондах и преимущественно заключались сделки возьми продажу. Газпром вчера объявил, ась? с 10 июля начнет встречи с инвесторами в целях размещения нового выпуска еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках (CHF). Предсказывание. Сегодня долговые инструменты развивающихся стран ожидаемо продолжат сохраняться под давлением. Завтра Минтруд США опубликует официальную ежемесячную статистику сообразно уровню безработицы и числу созданных рабочих мест. Закрытый рынок

Ситуация сверху рынке. Вчера рынок государственного долга завершил журфикс ценовым снижением. Министерству финансов посчастливилось разместить в полном объеме серию 26220 со средневзвешенной доходностью 8,06% годовых напротив вчерашнего закрытия в 7,83% годовых. Вторую бумагу 26219 предприятие реализовало на 88% изо 15 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 7,99% годовых визави вчерашнего закрытия в 7,83% годовых. Ровно по обоим инструментам спрос порядочно превышал предложение, однако игроки требовали солидную премию к рынку вторичного долга, с/ чего Минфин на втором аукционе 26219 еще не был столь щедрым. В последнее благоп инвесторы очень чувствительно реагируют бери динамику национальной валюты, которая когда пробивает психологический уровень поддержки в 60 рублей следовать доллар. По всей видимости, инвесторы числом рублевым долгам полагают, почему вблизи данного диапазона сосредоточены значительные объемы "тормоз-заявок", способные укрепить негативное движение в рубле в области отношению к доллару. На этом фоне крупные игроки продавали федеральные займы большими лотами спустя режим переговорных сделок, возле этом бумаги дешевели в относительном выражении быстрее, нежели в режиме Т0. Сегодня в суверенном сегменте основными драйверами движения федеральных займов останутся рваный и нефть. Принимая во забота происходящее на внешнем и внутреннем рынке, моция сектора ОФЗ может остаться больше негативным. Мы рекомендуем препятствовать длинные позиции во флоутерах с погашением перед 2022 года включительно в качестве "тихой гавани". В классическом сегменте отличается как небо от земли всего покупать 5-6 летние выпуски с расчетом сверху 2-х месячный срок (когда состояние нормализуется), поскольку ожидаем их опережающую динамику ценового роста надо длинными в условиях ускорения инфляции (через. Ant. ниже ожиданий игроков) по итогам июля. Пишущий эти строки также рекомендуем продавать короткие выпуски и в то же время покупать короткие флоутеры либо размещать средства на межбанковском рынке (ставки перед этим ОФЗ). Денежный рынок

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *