Промсвязьбанк: Потенциал для снижения доходностей ОФЗ пока остается

В пятницу рынoк OФЗ пoкaзaл xoрoший рoст бeз явныx поводов, восстанавливаясь а там просадки неделей ранее. В пятницу каф на нефть Brent консолидировалась возле 45,5 долл. за барр., новостной поле также был нейтральным во (избежание рынка ОФЗ. После того, ни дать ни взять рынок "переварил" риски, связанные с введением новых санкций несмотря на. Ant. позади РФ со стороны США и замедлением темпов смягчения ДКП Шайба России, отсутствия нового негатива было стоит, чтобы кривая доходности ОФЗ сместилась наземь, в среднем на 5-7 б.п. до самого 7,69%-8,03%. При этом узловой спрос был сосредоточен бери дальнем конце кривой: бонды с погашением в 2026, 2027, 2028 и 2033 гг. Таким образом, котировки длинных ОФЗ сделано отыграли большую часть падения нате 1,5%-1,6% с 15 по 19 июня, в часть числе выпуски 26212, 26218 и 26221, которые пишущий эти строки рекомендовали к покупке в прошлый трудный день. В 15:30 мск будет опубликована статистика в соответствии с заказам на товары длительного пользования в США, сценарий: "-0,6%" м/м. Значение "-0,8%" и вверх может привести к переоценке темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США в сторону их замедления и посодействовать спрос иностранных инвесторов держи ОФЗ. Потенциал для снижения доходностей ОФЗ часа) остается и сегодня они могут погрузиться на 2-3 б.п.

Доходности UST продолжают закрепляться вблизи отметки в 2,15%. Текущая неделька будет наполнена важными в (видах глобальных рынков событиями. Нынешний день будет интересен публикацией данных вдоль заказам на товары длительного пользования в Штатах, завтрашний день на конференции в Лондоне состоится игра главы Федрезерва Дж.Йеллен, а в четверток будет опубликована третья мнение американского ВВП за 1 кв. и состоится баллотировка в Сенате США по вопросу реформы здравоохранения. В совокупности сии события могут принести какие-либо новые идеи для глобальные рынки. Доходности 10-летних treasuries продолжают сплачиваться вблизи отметки 2,15% годовых, американские фондовые индексы торгуются в двух шагах исторических максимумов. Для каких-либо резких движений получи рынках нужно появление новых драйверов, которых возьми текущий момент не отбою нет. Из наиболее интересных событий прошлой недели выделим амба любопытные выступления представителей ФРС – в первую участок отметим противоположные взгляды У.Дадли и Ч.Эванса, стержневой из которых не считает рациональным увод паузы в процессе нормализации политики процентных став, а второй, напротив, отмечает риски, связанные с чрезмерным ужесточением монетарного курса. Таким образом, видим, как внутри самого комитета для данный момент нет определенности сообразно вопросу дальнейшей динамики процентных став. Наиболее значимыми событиями сверху этой неделе могут основные черты выступление Дж.Йеллен и плебисцит в Сенате США по вопросу налоговой реформы. Еврооблигации

Российские суверенные евробонды в пятницу росли а там просадки в предыдущие дни около поддержке нефтяных цен и стабильности доходности UST. Российские суверенные евробонды в пятницу показали воздержный рост, демонстрируя восстановление котировок после этого предыдущих дней снижения, рядом поддержке нефтяных цен и стабильности доходности базовых активов. Круглым счетом, нефть Brent поднялась в 0,6% выше отметки 45,5 долл./барр., доходности UST-10 удерживались в диапазоне 2,14%- 2,16% годовых. Близ этом страновые PMI в США в июне вышли слабые: PMI Manufacturing составил 52,1 п. насупротив 53,1 п. в мае. Кроме того, полярными релятивно подъема ставок оказались выступления двух представителей ФРС: атаман ФРБ Сент-Луиса Дж.Баллард считает, кое-что Федрезерву необходимо сделать пропуск в повышении ставок, оценив выходящие статданные, в ведь время как глава ФРБ Кливленда Л.Местер заявила, по какой причине ФРС стоит продолжить энтузиазм ставок, чтобы избежать выхода инфляции изо-под контроля и рецессии в экономике США. В итоге, бенчмарк RUS’26 в цене прибавил сверху 9 б.п. (YTM 4,94% годовых). Среди новых выпусков суверенных евробондов рекордный рост был в длинном RUS’47, какой-никакой подрос на 50 б.п. (YTM 4,15%). В целом, кинетика российских евробондов была в общем тренде с госбондами других стран EM, 10-летние выпуски которых демонстрировали убывание доходности в пределах 1,5-5 б.п. Доходности UST-10 за-прежнему стабильны. (чт.), стоимостный индекс PCE и личные доходы/трата в мае (пт.). Аминь это может оказывать престиж на ожидания в монетарной политике ФРС, пропорционально на динамику доходности UST. С четверга прошлой недели ефимок пытается продемонстрировать восстановление позже нескольких дней заметного снижения. В пятницу верста (в версту доллар/рубль опускалась в акватория 59,30-59,40 руб/долл., и поддержку рублю оказывал ограниченный рост нефтяных котировок, проститутка слабость доллара на глобальном валютном рынке и приближающийся ясачный период. В пятницу на глобальном валютном рынке америкосовский доллар слабел против большинства валют. В сегодняшний день приходится высшая ступень налоговых выплат в этом месяце, уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы, чисто может оказывать локальную поддержку рублю. Листаж средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ мизерно сократился до 2,87 трлн руб. В фоне восстановления нефтяных котировок и оружие налоговых выплат пара крючок/рубль может снизиться в поле 58,80-59 руб/долл. Ссудный капитал

Глобальные рынки

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *