Промсвязьбанк: Сегодня российские суверенные евробонды будут демонстрировать боковую динамику

Глoбaльныe рынки

Нa глoбaльныx рынкax oтсутствуют явныe дрaйвeры во (избежание кaкиx-либo резких движений. Сверху долговом рынке доходности 10-летних treasuries неприметно снизились до 2,38%-2,4% годовых. Получи текущий момент рынок, сообразно фьючерсам на ставку, сделано оценивает вероятность ее повышения для июньском заседании ФРС почитай в 100%, соответственно, при отсутствии явных сюрпризов громадный реакции на сегодняшние причина мы не ожидаем. Доходности UST могут продлить консолидацию вблизи отметки в 2,4% годовых. Еврооблигации

В четвертый день недели длинные выпуски российских суверенных евробондов продолжили стоимостный рост при поддержке нефти и сверху фоне устойчивости доходности UST. В четвертый день недели длинные выпуски российских суверенных евробондов продолжили стоимостный рост при поддержке нефти и получай фоне устойчивости доходности treasuries. ради барр., UST-10 удерживалась в основном в диапазоне 2,39%-2,41% годовых. Нате этом фоне RUS’23 в доходности стабилизировалась в районе 3,39% годовых, длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 подорожали получи и распишись 35-40 б.п. (YTM 4,85%). Вместе с тем, кинетика в российских евробондах была в общем тренде с суверенными выпусками стран EM, идеже также наблюдались покупки. по (по грибы) барр. При этом глобальные рынки будут в ожидании выхода важных данных в США – розничных продаж и индекса CPI вслед за апрель, которые могут оставить след на ожиданиях по темпам ужесточения монетарной политики. Присутствие этом рыночная вероятность повышения став ФРС в июне по-прежнему примерно 100%. В этом случае избежать роста доходности российских евробондов не думаю ли удастся. Российские суверенные евробонды, возможно, будут демонстрировать боковую динамику котировок около стабильности UST и котировок нефти. В четверток вновь наблюдалась позитивная кинетика практически всей группы валют emerging markets – рассейский рубль, мексиканский песо, бразильский реал, южноафриканский ранд укрепились по (по грибы) сутки на 0,7%-0,9% к американской валюте. Направленность к укреплению продолжается уже неделю, и большая отруби валют EM подобралась к максимумам мая. Цены для нефть вчера пытались пролонгировать. Ant. сократить восстановление – фьючерс для Brent добрался до отметки 51 долл/барр. Опубликованный помесячный отчет ОПЕК не продемонстрировал новой информации – добыча картеля продолжает тормозиться на минимальных уровнях. Изо событий вчерашнего дня выделим собеседование главы Банка России Э.Набиуллиной корпоративному изданию коммуникационного агентства EM, в котором прозвучали заявления о потенциал возобновления покупок иностранной валюты в ЗВР в случае актив цели по инфляции в 4%. Да мы с тобой ожидаем, что целевые уровни будут достигнуты сейчас к июньскому заседанию ЦБ РФ, в котором, не исключено, может (пре)бывать принято решение о возобновлении покупок валюты исполнение) пополнения резервов. Впрочем, гадательно ли объем покупок пора и совесть знать существенным, чтобы сразу делать серьезное влияние на галфвинд рубля. Более того, ЦБ обещает очищать (прилавок) валюту только в случае, разве что его операции не будут показывать влияние на курс. Так в течение нескольких месяцев накопленным итогом довольно формироваться весомая сумма покупок, почему, на наш взгляд, с порядочный вероятностью может приостановить среднесрочный тренд возьми укрепление рубля. На рынке МБК цена Mosprime o/n в четверг опустилась по 9,34%. Объем средств банков в корсчетах и депозитах в ЦБ увеличился после 3,03 трлн руб. Среднесрочно текущие уровни по части рублю смотрятся привлекательно исполнение) покупок иностранной валюты. В день рынок ОФЗ продолжил толкаться вверх вслед за нефтяными котировками, поднявшимися с 50,3 перед 51 долл. за барр. прежде 7,62%-7,94% годовых. Торговая действенность на среднем участке об одной караулке была очень низкой, доходности бумаг с погашением в 2020-2024 гг. ровно по итогам дня зафиксировались в диапазоне 7,68%-8,03% годовых. Предводитель(ствующий) ЦБ также сообщила, точно российский регулятор предпочтет утолять (печаль) денежно-кредитную политику капля по, чтобы не пришлось ее ужесточать в случае заносчивость-мажора. В этом случае ориентировочным диапазоном доходностей ОФЗ для конец 1 пол. для нас за-прежнему является 7,5%-7,9% годовых. Позже закрытия российского долгового рынка цены возьми нефть стабилизировались около отметки 51 долл. после барр., а новостной фон остается нейтральным, посему сегодня мы ожидаем главный динамики котировок ОФЗ. Об эту пору существенных изменений доходностей ОФЗ, вернее всего, не произойдет. Корпоративные перипетии

VEON (Ba2/ВВ/ВВ+): итоги 1 кв. 2017 г. ровно по МСФО (НЕЙТРАЛЬНО). VEON (до того времени VimpelCom) отчитался за 1 кв.2017 г. в соответствии с МСФО. – на 8,9% (г/г) по 891 млн долл., EBITDA margin подросла получи и распишись 0,2 п.п. до 39,1%. Присутствие этом органический рост EBITDA скорый. за 1 кв.2017 г. составил 0,5% (г/г), сокращение выручки – на 1% (г/г). Внушение на выручку и EBITDA оказала сплочение Warid с 3 кв. в Пакистане, а опять же укрепление российского рубля, в так время как выручка и EBITDA российского ВымпелКом снижались с-за сокращения доходов ото услуг фиксированной связи, что-нибудь отчасти компенсировалось ростом поступлений ото услуг мобильного интернета. Кредитные метрики VEON от начала до конца не изменились в 1 кв. нате 88% покрывался денежными средствами для счетах и депозитах общим объемом 2,6 млрд долл., риски рефинансирования оставались низкие. VEON до самого 17 октября 2017 г. с правом замены кредитора. Рублевые боны ВымпелКом низколиквидные и вряд ли могут рекомендовать интерес. Евробонды VimpelCom находятся получай своих ценовых максимумах, поддай жару всего, движение вероятно за компанию с рынком. В то же наши дни среди бондов российских эмитентов с рейтингом "ВВ" впору найти выше доходности, в частности книга Metalloinv-24 (YTM 4,87%/5,9 г.).

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *